Negociação e investimento em opções de obrigações

Opção de obrigação.
DEFINIÇÃO da "Opção de Obrigação"
Contrato de opção em que o ativo subjacente é uma obrigação. Além das diferentes características dos ativos subjacentes, não há diferença significativa entre opções de ações e obrigações. Assim como com outras opções, uma opção de títulos permite aos investidores a capacidade de proteger o risco de suas carteiras de títulos ou especular sobre a direção dos preços das obrigações com risco limitado.
BREAKING DOWN 'Opção de obrigação'
Um comprador de uma opção de compra de títulos está esperando um declínio nas taxas de juros e um aumento nos preços das obrigações. O comprador de uma opção de obrigação de venda está esperando um aumento nas taxas de juros e uma queda nos preços das obrigações.

Tutorial básico de opções.
Hoje em dia, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como fundos de investimento, ações e títulos. Mas a variedade de valores mobiliários que você possui à sua disposição não termina. Outro tipo de segurança, conhecida como opções, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados que entendem os usos práticos e os riscos inerentes a essa classe de ativos.
O poder das opções reside na sua versatilidade e sua capacidade de interagir com ativos tradicionais, como ações individuais. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com muitas situações de mercado que possam surgir. Por exemplo, as opções podem ser usadas como hedge efetivo contra uma queda do mercado acionário para limitar perdas negativas. As opções podem ser usadas para fins especulativos ou para serem extremamente conservadoras, como você deseja. O uso de opções é, portanto, melhor descrito como parte de uma estratégia maior de investimento.
Esta versatilidade funcional, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas se usadas de forma inadequada. É por isso que, ao negociar opções com um corretor, você encontrará muitas vezes um aviso legal como o seguinte:
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. O comércio de opções pode ser de natureza especulativa e suportar um risco substancial de perda. Apenas investe com capital de risco.
As opções pertencem ao grupo maior de títulos conhecido como derivativos. Esta palavra passou a ser associada a uma tomada de risco excessiva e a ter a capacidade de economias de falhas. Essa percepção, no entanto, é amplamente exagerada. Todo "derivado" significa que seu preço depende ou derivado do preço de outra coisa. Por assim dizer, o vinho é um derivado de uvas; O ketchup é um derivado dos tomates. As opções são derivativos de títulos financeiros - seu valor depende do preço de algum outro ativo. Isso significa tudo derivado, e existem muitos tipos diferentes de títulos que se enquadram no nome de derivativos, incluindo futuros, contratos a prazo, swaps (dos quais existem vários tipos) e títulos garantidos por hipotecas. Na crise de 2008, eram títulos garantidos por hipotecas e um tipo particular de troca que causava problemas. As opções eram em grande parte irrepreensíveis. (Veja também: 10 estratégias de opções para saber.)
Saber corretamente como as opções funcionam, e como usá-las apropriadamente, pode dar-lhe uma vantagem real no mercado. Se a natureza especulativa das opções não se encaixa no seu estilo, não há problema - você pode usar opções sem especular. Mesmo que você decida nunca usar opções, no entanto, é importante entender como as empresas que você está investindo usam. Quer se trate de proteger o risco de transações cambiais ou de dar a propriedade dos empregados sob a forma de opções de compra de ações, a maioria dos multi-nacionais hoje usam opções de alguma forma.
Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes de opções tem muitos anos de experiência, então não espere ser um especialista imediatamente após ler este tutorial. Se você não está familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, você pode querer verificar primeiro o tutorial do Stock Basics.

Negociação e investimento em opções de títulos
Negociação e Investimento em Opções de Obrigações: Gerenciamento de Riscos, Arbitragem e Investimento de Valor.
Por: M. Anthony Wong (bot Securities, Inc.)
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Editora: John Wiley & Sons.
Tipo: Livro - Capa dura.
Data de publicação: 6/12/1990.
por Spears, Larry D .; Spears, Larry.
por Schaeffer, Bernard G.
por Angell, George.
por Grandmill, William.
Descrições completas dos mercados de opções de títulos do governo dos EUA com discussões sobre questões de preços, market-making, negociação estratégica, investimento em valor, terminologia e muito mais. Também fornece dados de fundo sobre títulos do Tesouro dos EUA, modelos de preços avançados, fundamentos da negociação de opções de títulos, estratégias impulsionadas pelas previsões de taxas de juros e as estratégias de portfólio estruturado mais amplamente utilizadas envolvendo opções.
O mercado de opções de obrigações.
Modelos de preços para opções de obrigações.
Modelos avançados de preços para opções de obrigações.
Seleção de modelo, avaliação e estimativa de parâmetros.
Negociação em Opções de Obrigações.
Um sistema de negociação de opções e gerenciamento de riscos para negociantes.
Negociação de Valor Relativo em Opções de Obrigações.
Estratégias impulsionadas pela volatilidade próxima estimada.

Negociação e investimento em opções de obrigações: gerenciamento de riscos, arbitragem e investimento de valor.
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Opções: uma introdução insensata.
Este veículo de investimento não precisa ser confuso.
Historicamente, The Motley Fool evitou as opções como um veículo de investimento, por razões melhor indicadas pelas pessoas mais inteligentes do que nós. Peter Lynch, um favorito insensato por aqui, não era fã de pequenos investidores individuais usando opções. E estamos sempre atentos à primeira regra de Warren Buffett: "Não perca dinheiro". As opções, por sua própria natureza, podem amplificar significativamente as perdas. Então, novamente, como instrumentos de alavancagem, eles também podem ampliar os ganhos.
As opções gozaram de um perfil muito maior nos últimos anos, à medida que os volumes de negócios aumentaram, investidores curiosos mergulharam os dedos nas águas não testadas, e novos corretores especializados entraram no mercado. Os infomerciais de última hora da noite apresentam um fascinante software e testemunhos de pessoas que, com pouco ou nenhum treinamento, afirmam ter feito fortunas nos mercados de opções.
Esse último ponto é por que estamos aqui. Esta série não se destina a comerciantes ou profissionais sofisticados que empregam estratégias de arbitragem complexas ou buscam volatilidade comercial. Em vez disso, esperamos dar aos Fools comuns um conhecimento firme das opções e como recomendamos usá-las na esperança de melhorar os retornos.
Fonte de imagem: Getty Images.
As opções são outra coisa.
O melhor lugar para começar seria definir exatamente quais são as opções. As opções são derivadas - derivam seu valor de uma "outra coisa" subjacente. Antes de começar a usar as opções, é insensato garantir que você entenda exatamente o que é "algo".
Durante anos, Warren Buffett advertiu os investidores sobre as potenciais consequências terríveis do uso de derivados não controlados e crescentes nos mercados de capitais. Então, novamente, o próprio Oracle do Omaha usou derivados quando ele sente que o mercado lhe oferece uma oportunidade de valor. Então podemos entender por que Fools pode ser confundido com esse comportamento aparentemente contraditório.
Para afirmar isso de forma enfática, nós, Fools, acreditamos que 99% dos investidores individuais de varejo - você mesmo, pessoal - podem passar pela vida sem comprar ou vender uma opção. Mas os próprios derivados (das quais opções são apenas uma parte) não são inerentemente ruins. Os problemas reais decorrem da sua ampla proliferação e da contabilidade louca com a qual estão associados.
As opções são apenas ferramentas e são tão boas quanto as pessoas que as utilizam. O uso astúcia por investidores bem educados pode aumentar consideravelmente os retornos de um portfólio. O uso imprudente e mal informado das opções, no entanto, pode prejudicar gravemente suas participações. Para usar bem as opções, você deve ter uma compreensão saudável do valor intrínseco do negócio envolvido. Sem esse mais insensato de princípios, quão seguro você sente ao usar opções para alavancar os retornos?
Algumas ressalvas insensatas.
Você não encontrará descrições aqui de negociação de opções por causa da negociação. Se você estiver interessado no dia comercial ou no software "black box", procure outro lugar. A maioria desses programas deve vir com rótulos de advertência, e alguns devem ser ilegais.
Não procure aqui também uma abordagem comercial única para opção. Acreditamos que as opções derivam seu valor de empresas reais, cujo valor real pode ser estimado e empregado como uma base sólida para uma estratégia de opções insensatas.
Muitas pessoas, incluindo muita gente em nossa comunidade insensata, fizeram muito bem tratando as opções como instrumentos de negociação. Se você quiser seguir seus passos, nós o diremos em direção a alguns recursos que possam ajudar. Para o resto, sente-se e relaxe. Se você terminar esta série com uma melhor compreensão da mecânica, dos riscos e das recompensas potenciais das opções, teremos feito nosso trabalho.
E, para aqueles de nós que já estão familiarizados com os fundamentos do mundo das opções, confira esses métodos mais intermédios: