Nasdaq nível 2 estratégias de negociação

Nasdaq Level 2 (NQDS)
Nasdaq Level 2 fornece a posição do topo do arquivo para os participantes da troca da Nasdaq. Quando foi introduzido em 1983 como Nasdaq Quotation Dissemination Service (NQDS), foi o primeiro produto a fornecer a Nasdaq a participação dos participantes do mercado para o público investidor. Na época, a NQDS possuía apenas a pontuação do participante no mercado Nasdaq para valores cotados na Nasdaq. Em 2007, a Nasdaq expandiu o produto do Nível 2 para incluir a profundidade do participante no mercado em valores mobiliários cotados na NYSE, Amex e regionais.
Benefícios & amp; Características.
Ajuda os participantes do mercado da Nasdaq a rastrear suas posições de cotação e cumprir as regras do mercado da SEC e da Nasdaq Fornece aos investidores e comerciantes uma visão panorâmica da atividade de cotação dos participantes do mercado Nasdaq e do impulso do mercado.
Opções de acesso.
Via Nasdaq Direct Data Feed Products: empresas comerciais e fornecedores de dados de mercado podem criar uma exibição em tempo real processando produtos diretos de alimentação de dados Nasdaq. Para obter uma documentação técnica detalhada para os produtos diretos Nasdaq, consulte a página de especificações do site Nasdaq Trader.
Consulte a Lista de Preços de U. S Equities para obter informações sobre preços.
Acordos e amp; Formulários.
Para solicitar esses dados em um produto de exibição terminal / controle controlado autônomo, usuários finais ou empresas de usuários finais devem entrar em contato com seu fornecedor de dados de mercado para os acordos e formulários apropriados.
Para iniciar esses dados em um feed de dados, as empresas devem enviar a documentação apropriada e receber aprovação prévia da Nasdaq:
Formulário de solicitação de alimentação de dados - Obrigatório para todas as empresas Acordo de dados globais da Nasdaq - Necessário para todas as empresas antes do início do primeiro serviço de dados da Nasdaq somente Aplicativo do sistema - Requerido apenas para as empresas se os dados forem exibidos ou usados ​​em um sistema que ainda não está disponível aprovado pela Nasdaq.
Para obter a lista completa dos acordos e formulários de dados de mercado da Nasdaq e da UTP, consulte a página de acordos e formulários de dados globais Nasdaq.

Nível 2.
O que significa "Nível 2".
O Nível 2 é um serviço baseado em assinatura que fornece acesso em tempo real ao livro de pedidos NASDAQ, composto por cotações de preços de fabricantes de mercado registrados em todos os títulos do Boletim de Boletim Indicado da NASDAQ e OTC. A janela de Nível 2 mostra os preços e os tamanhos da oferta no lado esquerdo e solicita preços e tamanhos no lado direito.
BREAKING DOWN 'Nível 2'
O nível 2 fornece ao usuário informações detalhadas sobre os preços. Isso significa todos os preços disponíveis que os criadores de mercado e as redes de comunicação eletrônica (ECN) estão postando. Embora o Nível 1 ofereça apenas os melhores preços de compra e oferta, o Nível 2 também exibe a oferta e a demanda dos níveis de preços além ou fora do preço da oferta nacional de melhor oferta (NBBO). Isso proporciona ao usuário uma exibição visual da faixa de preço e liquidez associada em cada nível de preço. Com essa informação, um comerciante pode determinar pontos de entrada e / ou saída que assegurem a liquidez necessária para completar o comércio.
Nuances do Nível 2.
Os usuários devem ter cuidado para não assumir que o movimento de preços no Nível 2 é um reflexo real dos negócios que estão gravando. É prudente incluir a janela de tempo e vendas para observar onde os negócios estão sendo feitos. O nível 2 é apenas uma exibição do preço disponível e da liquidez. Esta é uma distinção importante, porque os programas de negociação de alta freqüência ajustam freqüentemente o lance de Nível 2 e solicitam preços violentamente para agitar as árvores e os espectadores de pânico apesar da falta de negócios realmente acontecendo no tempo e nas vendas. Isso é muito comum nos estoques de impulso.
Ordens de reserva e oculto.
Muitas ECN oferecem a capacidade de os comerciantes enviar pedidos de reserva e ordens escondidas. Uma ordem de reserva é composta por um preço e tamanho de exibição, juntamente com o tamanho real. Essa ordem mostra apenas o tamanho de exibição específico no Nível 2, pois esconde o tamanho total verdadeiro da ordem. Por exemplo, um comerciante pode querer vender 10 mil ações da ação XYZ em US $ 22,10, enquanto as ações estão negociando em uma oferta de US $ 22,05 com 500 ações e uma solicitação de US $ 22,10 com 100 ações exibidas. Se o comerciante realmente publicou as 10 mil ações para vender no pedido em US $ 22,10, isso iria colher os concorrentes em $ 22,05. Os licitantes assumem que o vendedor está desesperado e reduzirá suas propostas para obter um preço melhor.
Ao publicar uma ordem de reserva para vender 10.000 ações com apenas 100 ações exibidas em US $ 22,10, o comerciante facilita a percepção de oferta limitada na pergunta. Os compradores ansiosos se aprestam a comprar as ações em US $ 22,10, assumindo que o preço aumentará a demanda. O comércio é preenchido em incrementos de 100 partes até as 10 mil partes antes de subir e se mover mais alto. Os pedidos ocultos funcionam da mesma forma, mas são invisíveis no Nível 2, permitindo maior discrição na determinação dos preços. A melhor maneira de determinar se a reserva ou ordens ocultas são preenchidas é verificar o tempo e as vendas para negociações aos preços indicados.

Nasdaq estratégias de comércio de nível 2
(os preços podem variar)
Nasdaq Level II Trading Strategies.
Por: Mcmahon, Mike.
Disponibilidade: Em pedido, normalmente é entregue em 3-7 dias úteis.
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Editora: Marketplace Books.
Tipo: Vídeo - DVD.
Data de publicação: 5/9/2005.
por Velez, Oliver.
por Manning, Chris.
Troque como os profissionais reais usando as citações Nasdaq Level II! Aprenda a maximizar cada comércio lendo uma cotação de Nível II, selecionando o sistema de roteamento certo e detectando oportunidades comerciais favoráveis ​​observando as ações dos fabricantes de mercado.
Comércio como os profissionais reais - usando as citações Nasdaq Level II. Aqui está a primeira sessão de treinamento em casa sobre como os comerciantes efetivos interpretam e lucram com a leitura das citações do Nasdaq Level II.
- Compreenda a diferença entre as telas Nível I e ​​Nível II.
- Selecione o sistema de roteamento certo.
- Spot hot trading oportunidades, observando as ações dos fabricantes de mercado e muito mais.

Introdução às Cotações de Nível II.
O nível II pode fornecer uma visão enorme da ação de preço de um estoque. Pode dizer-lhe que tipo de comerciantes estão comprando ou vendendo um estoque, onde o estoque provavelmente irá no curto prazo e muito mais. Aqui, explicamos o nível II, como funciona e como isso pode ajudá-lo a entender melhor o interesse aberto em uma determinada ação.
O que é o nível II?
O nível II é essencialmente o livro de encomendas para os estoques Nasdaq. Quando os pedidos são colocados, eles são colocados através de diferentes fabricantes de mercado e outros participantes do mercado. O Nível II mostrará uma lista classificada dos melhores preços de oferta e de oferta de cada um desses participantes, dando-lhe informações detalhadas sobre a ação do preço. Saber exatamente quem tem interesse em um estoque pode ser extremamente útil, especialmente se você é negociador do dia. (Para ler mais, consulte o nosso tutorial de negociação eletrônica.)
É assim que se trata de uma frase de nível II:
Isso nos diz que a UBS Securities está comprando 5.000 ações no preço de 102.5. Observe que o número de ações está em centenas (x100). Agora vamos dar uma olhada nos participantes do mercado.
Os jogadores.
Existem três tipos diferentes de jogadores no mercado:
Market Makers (MM) - Estes são os jogadores que fornecem liquidez no mercado. Isso significa que eles são obrigados a comprar quando ninguém mais está comprando e vendendo quando ninguém está vendendo. Eles fazem o mercado. Redes de Comunicação Eletrônica (ECN) - As redes de comunicação eletrônicas são sistemas informatizados de colocação de pedidos. É importante notar que qualquer pessoa pode negociar através de ECNs, mesmo grandes comerciantes institucionais. Grossistas (empresas de fluxo de pedidos) - Muitos corretores on-line vendem seu fluxo de pedidos para atacadistas; Essas empresas de fluxo de pedidos executam ordens em nome de corretores on-line (geralmente comerciantes de varejo).
Cada participante do mercado é reconhecido pela ID de quatro letras que aparece nas citações de nível II. Aqui estão alguns dos mais populares:
O fabricante de mercado mais importante a procurar é chamado de machado. Este é o fabricante de mercado que controla a ação de preço em uma determinada ação. Você pode descobrir qual fabricante de mercado é isso, observando a ação de nível II por alguns dias - o fabricante de mercado que domina consistentemente a ação de preço é o machado. Muitos comerciantes do dia se certificam de trocar com o machado porque normalmente resulta em uma maior probabilidade de sucesso. (Para mais informações básicas, veja Day Trading Strategies for Beginners.)
Por que usar o nível II?
As citações de Nível II podem dizer-lhe muito sobre o que está acontecendo com uma determinada ação:
Você pode dizer que tipo de compra está ocorrendo - varejo ou institucional - observando o tipo de participantes do mercado envolvidos. As grandes instituições não usam os mesmos fabricantes de mercado que os comerciantes de varejo. Se você olhar para os tamanhos de ordem ECN para irregularidades, você pode dizer quando os jogadores institucionais estão tentando manter a compra quieta (o que pode significar uma compra ou acumulação está ocorrendo). Examinaremos como você pode detectar irregularidades semelhantes abaixo. Ao negociar com o machado quando o preço está em tendência, você pode aumentar suas chances de um comércio bem-sucedido. Lembre-se, o machado fornece liquidez, mas seus comerciantes estão lá para ganhar lucro, como qualquer outra pessoa. Ao procurar negócios que ocorrem entre a oferta e a pergunta, você pode saber quando uma forte tendência está prestes a chegar ao fim. Isso ocorre porque esses negócios são freqüentemente colocados por grandes comerciantes que sofrem uma pequena perda para se certificar de que eles saem do estoque no tempo.
Truques e decepções.
Embora observando o nível II pode lhe dizer muito sobre o que está acontecendo, também há muita decepção. Aqui estão alguns dos truques mais comuns jogados pelos fabricantes de mercado:
Os fabricantes de mercado podem ocultar seus tamanhos de pedidos colocando pedidos pequenos e atualizando-os sempre que eles obtiverem um preenchimento. Eles fazem isso para descarregar ou pegar uma grande ordem sem derrubar outros comerciantes e assustá-los. Afinal, ninguém vai tentar empurrar uma resistência de 500.000 partes, mas se uma resistência persistente de 10.000 partes estiver presente, os comerciantes ainda podem pensar que é uma barreira beatable. Os fabricantes de mercado também ocasionalmente tentam enganar outros comerciantes usando seus tamanhos de pedidos e cronometragem. Por exemplo, o JPHQ pode colocar uma grande oferta para obter vendedores curtos a bordo, apenas para puxar o pedido e colocar uma grande oferta. Isso forçará os novos shorts a cobrir enquanto os comerciantes do dia reagem ao grande lance. Os fabricantes de mercado também podem ocultar suas ações negociando através de ECNs. Lembre-se, as ECNs podem ser usadas por qualquer pessoa, portanto, muitas vezes é difícil dizer se as grandes encomendas ECN são de varejo ou institucionais.
Bottom Line.
O nível II pode dar-lhe uma visão única da ação de preço de um estoque, mas também há muitas coisas que os fabricantes de mercado podem fazer para disfarçar suas verdadeiras intenções. Portanto, o comerciante médio não pode confiar apenas no nível II. Em vez disso, ele ou ela deve usá-lo em conjunto com outras formas de análise ao determinar se comprar ou vender um estoque.

Citações do Nível 2.
Você precisa negociar com sucesso?
Cotações de nível 2 é o termo dado a informações de mercado aprimoradas que são exclusivas do Nasdaq, OTC BB e Pink Sheets porque, ao contrário da NYSE ou da AMEX (também conhecido como NYSE MKT), esses mercados comerciais lidam com compras e compras por meio de um mercado de revendedores eletrônicos.
As citações de nível 2 usam para conter o melhor meio pelo qual um comerciante do dia pode negociar ações diretamente com os fabricantes de mercado. No entanto, quando você considera a crescente participação na ECN e no SuperMontage Total View (descrito em "Cotações em Tempo Real - Explicado"), isso não é mais o caso.
Cotações de nível 2 e negociação direta usando o Nível 2, é apenas uma das principais maneiras pelas quais as ações de ações estão sendo negociadas nos mercados da Nasdaq e OTC.
A menos que você seja um comerciante do dia, as cotações do Nível 2 provavelmente não o ajudarão a negociar ações.
Mas saber sobre o acesso ao Nível 2 e como funciona é importante e útil no sentido de que você não se confundirá ou será vítima de sites que o façam pensar que você precisa dele apenas para comprar seus serviços.
Além disso, cada pessoa que negocia com sucesso ações são pensadores criativos e pode encontrar usos bem-sucedidos para citações de Nível 2 que este autor não conhece.
Além disso, um dia você pode optar por tentar sua mão no dia da negociação. Ao aliviar-se deste assunto, conforme revelado nesta página, e na página anterior em Citações em tempo real, você estará alimentando sua mente a informação necessária para dar sentido a tudo isso na reunião de seus objetivos de investimento.
Em um mercado de revendedores eletrônicos, os fabricantes de mercado (negociantes-corretores) para cada ação criam ou originam ofertas e pedem cotações ou ordens e negociam diretamente entre si e com outros participantes do mercado que fornecem liquidez comercial para o estoque. . . e isso é o que você vê ocorrendo nas citações do Nível 2.
No que acabamos de descrever, os Market-Makers criam liquidez para esse estoque, assim, "fazendo o mercado" para esse estoque. A liquidez das ações é importante para que outros comerciantes possam comprar e vender ações desse estoque com maior facilidade.
A NYSE e a AMEX (também conhecidas como NYSE MKT) são mercados de leilões, portanto, nenhuma atividade de market-maker ou dealer-broker para ver essas trocas. Em um mercado de leilões, os pedidos são criados pelos próprios comerciantes e um corretor-especialista gerencia todas as atividades de negociação de uma ação - Ele combina e gerencia as ordens de ações dos comerciantes.
O mercado de mercado de leilões é feito eletronicamente e / ou em um formato físico de estilo de leilão e / ou por telefone. A maioria dos negócios agora são preenchidos eletronicamente e / ou por telefone.
Os mercados de leilões também têm comerciantes de tipo market maker para qualquer estoque chamado 3º fabricantes de mercado. Tais comerciantes, geralmente empresas, comercializam ações com outros no mercado aberto com seu próprio dinheiro. E, enquanto essas empresas fornecem liquidez para esse estoque por meio de suas negociações, elas não cumprem a mesma função / rol principal que os criadores de mercado realizam nos mercados de revendedores.
Observe que as Citações de Nível 1 foram discutidas anteriormente em "Citações em Tempo Real - Explicadas".
As telas de Nível 1 mostram as melhores informações de Oferta / Oferta e Volume, tal como qualquer cotação em tempo real. Cotações de nível 2, além da informação de Nível 1, mostra as ordens comerciais reais dos fabricantes de mercado para um estoque e a identidade desses comerciantes.
As citações de nível 2 mostram o visualizador de uma tela de Nível 2 como os preços são atingidos (origem) para um preço atual da ação e a identidade das empresas de corretor de corretores, ECN e Ordem de fluxo (atacadistas que negociam em nome de um corretor de varejo para os melhores preços).
Por que essa informação é importante para os comerciantes do dia?
O nível 2 ajuda-os a negociar com e / ou contra os criadores de mercado de um estoque para o que eles sentem são os melhores preços na sua origem - um dos Market Makers negociando em um estoque específico.
Agora vou entrar em mais detalhes sobre exatamente o que são as citações de Nível 2 e como é de valor para os comerciantes do dia.
Em um mercado de revendedores eletrônicos, os corretores chamados fabricantes de mercado criam lances e solicitam preços que competem uns com os outros para comprar e vender ações entre si e com outros corretores-atacadistas e com ECN's.
Os comerciantes de dia e, às vezes, os comerciantes de swing possuem e exigem Cotações de Nível 2 em combinação com as mesas de negociação de Nível 2 através do software DAT fornecido por seus corretores, para que eles possam acompanhar tendências e volumes de nano-preço em sua origem (os Market Makers) e planejar rapidamente dentro e fora negocia essas tendências. Muitos desses negócios são preenchidos todos os dias por comerciantes do dia.
Se você tivesse acesso pessoalmente às Cotações de Nível 2, você poderá ver as identidades e oferecer e solicitar os preços desses fabricantes de mercado de corretores, juntamente com o volume de suas ordens comerciais.
Anote o fato de que as Citações Level 2 por si só não lhe dão a capacidade de negociar ativamente com os fabricantes de mercado; Em vez disso, ele só lhe dá a capacidade de ver a atividade de negociação dos Market Makers, ECN's e Wholesalers enquanto eles negociam ativamente por esse estoque.
Para negociar ativamente usando Cotações de Nível 2, você também precisa de uma DAT Trading Desk de seu corretor e acesso ao comércio diretamente no Nasdaq. O sistema de roteamento de pedidos do SuperMontage lida com todos os pedidos e encaminha cada ordem para o mercado financeiro adequado - o (s) mercado (s) que você especifica - com alta velocidade e eficiência.
As ordens do Nasdaq Level 2 são manipuladas pelos seguintes sistemas de roteamento Nasdaq: SOES, SuperSOES e SelectNet. . .
O SuperSOES (Super Small Order Execution System) eo SNET (NASDAQ SelectNet System) são programas de roteamento ECN pertencentes ao NASDAQ. Esses dois programas usam para permitir que os comerciantes individuais tenham acesso direto ao Nasdaq e coloquem diretamente no Market Maker de sua escolha para um estoque, tal como os corretores de acesso do Nível 3.
Como de costume com todos os ECC Direct Access Trading (DAT), você precisa de software de acesso direto (DAS) fornecido pelo seu corretor e você sempre tem acesso a citações em tempo real de transmissão.
Usando o SNET, você teve a opção de transmitir seu pedido a todos os fabricantes de mercado, ou a todos os participantes de um ECN, de uma vez para capturar o melhor preço atual de todos os mercados financeiros disponíveis.
"Você não conseguiu realmente ver seu pedido colocado em uma tela de Citações Nível 2 como você poderia para a SuperSOES.
• Usando o SNET, o comércio levou até 7 a 11 segundos para completar. Terminar um comércio em andamento durante esses 7 a 11 segundos não era possível e, portanto, poderia ser arriscado de usar, já que não há como saber de que maneira o mercado irá girar em 7 a 11 segundos. Obviamente, esse comércio de ritmo rápido só é importante para comerciantes de dia e às vezes comerciantes de swing.
"SNET, por meio de software de roteamento inteligente, conseguiu explorar muitas ECNs e as bolsas de valores ao mesmo tempo para o melhor preço de cotação do estoque que você estava tentando negociar nesse momento e, em seguida, preencher automaticamente o seu pedido nesse melhor preço da cotação.
O SNET não era o único meio pelo qual o roteamento de pedidos inteligentes estava disponível.
O software de negociação algorítmica programável automatizado fornecido pelo seu corretor ou outras fontes também usou, e ainda usa, sistemas de roteamento de pedidos inteligentes que são extremamente rápidos e complexos e podem explorar alguns ou mesmo todos os ECN's, Black Pools, grandes trocas e até trocas locais para a melhor oferta e solicita preços para um estoque em segundos de tempo.
Esse software de negociação, como acabamos de descrever, é projetado para negociar automaticamente ou semi-automaticamente de acordo com os perímetros técnicos dos programas de comerciantes.
Os Programas Inteligentes de Negociação Algorítmica podem aprender: os melhores programas de negociação são realmente capazes de aprender o que funciona e o que não consegue alcançar o resultado desejado pelo comerciante. Esse software continua melhorando e os preços estão se tornando mais acessíveis.
Os corretores on-line também podem usar a SuperSOES legalmente para fazer negócios para seus clientes - comerciantes de ações como você e eu.
As ordens da SO SO foram obrigadas a ser honradas pelo fabricante de mercado nos preços de oferta / solicitação anunciados no market maker, conforme visto na tela de citações do Nível 2.
O sistema de roteamento do SuperMontage agora é eficiente e administravelmente todos os pedidos somente disponíveis somente através do SOES, SuperSOES e SelectNet (SNET), e faz isso extremamente rápido.
Nos mercados de revendedores, todas as negociações são realizadas com 100% em redes informáticas.
Nível 2 As cotações da atividade de negociação de revendedores dessas redes de computadores já estavam disponíveis apenas para agentes de títulos licenciados, mas agora estão disponíveis para investidores privados ou de varejo através de muitos sites e serviços de conta de corretores às vezes de graça, mas geralmente por uma taxa.
O acesso à negociação de cotações do Nível 2 é diferente quando comparado ao acesso em tempo real da DAT à NYSE e à AMEX (também conhecido como NYSE MKT) porque NYSE e AMEX (também conhecido como NYSE MKT) operam como mercados de leilões e não mercados de corretores. As folhas Nasdaq, OTC BB e Pink são mercados de revendedores.
Para obter uma outra revisão em profundidade desta diferença entre a Market-Dealer Network, Auction Market e ECN's, veja:
Citações do nível 2 (como visto nos mercados Nasdaq e OTC) são diferentes quando comparadas a:
DAT em tempo real de acesso à NYSE, AMEX (também conhecido como NYSE MKT) e ECN's.
As ações da Nasdaq e OTC negociadas em Redes de Comunicações Eletrônicas (ECN's) permitem a negociação de ações de todas as grandes bolsas e até mesmo ações OTC entre todos os comerciantes, incluindo corretores, corretores, grandes empresas e fundos de investimento.
"Ao contrário da negociação no Nasdaq com citações de Nível 2, a ECN esconde as identidades dos comerciantes nas ECNs para que você não consiga saber quem está oferecendo e pedindo ações de ações.
• O que você vê em um ECN é o seu próprio comprar e vender lotes de pedidos e os de outros, mas sem qualquer informação de identificação.
Outras diferenças entre Cotações de Nível 2 e ECNs são que a ECN exibe todos os lotes reais de compra e venda, incluindo o número de ações em cada lote para todas as negociações na ECN. Isso é chamado de profundidade de mercado ilimitada.
O nível 2 fornece apenas o melhor preço para pedidos apenas por fabricantes de mercado.
A ECN fornece um histórico de compra e venda de lotes de pedidos ao longo de um período de tempo.
O detalhe de tais negociações e a profundidade da história dos negócios dependerão da ECN que você está visualizando, as opções que você está disposto a pagar, na sua mesa de negociação DAT.
Apenas os comerciantes do dia estariam cientes ou preocupados com ou precisavam saber as diferenças entre as citações de nível 1, as cotações de nível 2, os dados de negociação da ECN e as cotações em tempo real, como visto em muitos sites financeiros gratuitos, como o Yahoo Finance ou o Google Finance .
Por que as cotações do Nível 2 são potencialmente úteis para os comerciantes do dia?
Os comerciantes do dia iniciam e concluem negócios em frações de porcentagem de movimentos em preços de ações em um espaço de tempo muito curto muitas vezes por dia. Com as cotações do nível 2, um comerciante do dia pode rastrear as tendências comerciais possíveis dos corretores e dos outros participantes e, com sorte, lucrar com suas negociações.
Os profissionais do Day-traders usam software de negociação inteligente sofisticado para competir com plataformas de negociação inteligentes de outros comerciantes de dia, corretores, empresas e atacadistas.
Nível 2 As cotações são necessárias para que a negociação diária seja efetiva nos mercados de revendedores eletrônicos.
Os programas algorítmicos utilizados pela maioria dos comerciantes de dia são programados para explorar o mercado financeiro para os melhores preços de um estoque e executar negócios quando indicadores ou perímetros técnicos específicos são atendidos.
A informação do nível 2 para os estoques Nasdaq, OTC BB e Pink Sheets permite que os comerciantes do dia vejam em tempo real a identidade de todos os fabricantes de mercado, ECNs e atacadistas que negociam ações, incluindo seus preços concorrentes de oferta e oferta.
Toda essa informação de Nível 2 é exibida em sites que oferecem citações de Nível 2. Essas informações podem ser obtidas através de corretores que fornecem citações de nível 2 de acesso direto e / ou plataforma de negociação de nível 2.
Um comerciante de dia com um acesso ativo direto a uma plataforma de negociação de nível 2 (mesa de negociação de nível 2) fornecido através de seu corretor agora pode segmentar uma ação, ver todos os fabricantes de mercado e outros participantes do mercado e suas atividades de negociação para esse estoque, planejar transações adequadamente.
O comerciante do dia pode comprar e comprar ou vender ações de fabricantes de mercado concorrentes que estão oferecendo o que o comerciante do dia interpreta como o melhor preço de cotações para as ações desse estoque nesse momento.
Software de negociação inteligente algorítmica programável a Must!
Conforme observado anteriormente, a maioria dessas estratégias de negociação são realizadas por comerciantes de dia de sucesso usando software de negociação inteligente algorítmica programável.
Esses comerciantes de dia regularizam regularmente os perímetros de negociação de seus programas de negociação para refletir o dia e o estoque em particular que eles estão negociando no momento.
Sem esses programas, o comerciante do dia não pode negociar efetivamente contra a alta velocidade e a sofisticação dos corretores e outros participantes do mercado.
Os comerciantes do dia comerciam em uma variedade de mercados financeiros ao mesmo tempo para tentar ganhar a vantagem - o melhor preço possível em um ponto no tempo.
Além disso, muitos comerciantes do dia, além de negociar apenas na Nasdaq através do Nível 2, digitalizarão simultaneamente ECN's e até mesmo Black Pools pelo melhor preço que eles estão buscando em um estoque específico em um ponto no tempo.
O Extraordinário Penny Stock Investor comercializa em outro nível além do ruído branco de tais negociações rápidas em frações de uma porcentagem dos day-traders, dealers-brokers e outros participantes do mercado.
As estratégias de negociação de tais Investidores Extraordinários não requerem conhecimento de Cota Nível 2 no total. Tais comerciantes não estão negociando diretamente com ou contra corretores para o melhor preço de oferta ou oferta dentro de décimos a milionésimos de um segundo quadro.
Qualquer comerciante de dia sério exigirá o acesso comercial DAT Level 2, juntamente com um sistema de roteamento inteligente DAT e programas de negociação algorítmica inteligente altamente avançados, porque isso é o que os grandes comerciantes do dia do jogador, incluindo fundos mútuos, ECN e outras grandes empresas comerciais e revendedor, Os corretores usam para obter a vantagem.
Isso não significa que os comerciantes do dia não negociam dia a dia NYSE e AMEX (também conhecido como NYSE MKT).
O que significa é que os comerciantes do dia que têm uma conexão direta com a NYSE ou a AMEX (também conhecido como NYSE MKT) e / ou com uma ou mais ECN's (Electronic Communication Networks) agora podem negociar diretamente com corretores, instituições, outros comerciantes de dia, e outros comerciantes que também têm comércio de acesso direto. Os comerciantes do dia devem implementar diferentes estratégias para negociação em um mercado de leilões.
Um olhar mais atento na tela Nível 1 em comparação com a tela de nível 2 - que informações você veria:
As telas de nível 1 mostram informações de oferta / oferta / volume, mas não mostram como os preços são atingidos ou a identidade dos corretores. Você pode ver essa atividade exibida digitando um símbolo de estoque de estoque em qualquer site financeiro, como gráficos, Yahoo Finance, Google Finance, etc.
As telas de nível 2, conforme discutido anteriormente, fornecem muito mais informações sobre o estoque, incluindo.
- detalhes da oferta atual e ofertas de fabricantes de mercado individuais.
- identifica quem são os fabricantes de mercado para cada estoque.
"que muitas partes de cada fabricante de mercado estão negociando o mais baixo e o mais alto a qualquer momento.
Truques Market-Makers Play on Day Traders.
O que acabou de ser descrito sobre a atividade de comercialização do mercado não é uma descrição precisa.
Por que não é preciso? Não é preciso porque o que você vê na tela de Nível 2 Quotes da atividade de comercialização do mercado não está completo - você não verá toda a atividade comercial de fabricantes de mercado ou outros participantes importantes.
Os fabricantes de mercado praticam truques em comerciantes de dias e outros participantes do mercado, escondendo os negócios que eles fazem ou escondem o volume de ações negociadas para obter uma vantagem sobre os comerciantes e seus softwares de negociação para obter lucro. . .
Os fabricantes de mercado estão no negócio de tirar proveito de outros comerciantes e também manter os preços de um estoque estável e líquido. Parte da estratégia dos fabricantes de mercado é evitar que outros comerciantes com citações de nível 2 aprendam sobre todas as suas atividades comerciais. Eles fazem isso para confundir outros comerciantes sobre as mudanças de tendências, e transformar as tabelas sobre eles, fazendo lucros fora de sua confusão.
O fabricante de mercado geralmente interpreta esse truque por:
"rompendo grandes lotes de ações que ele está segurando e depois negocia algumas ou muitas de suas ações no mercado de varejo, como em uma Rede de Comunicações Eletrônicas (ECN), onde todos os negócios são anônimos.
• vendendo um grande lote de ações em um Black Pool, que é um tipo de ECN onde todo o comércio é conduzido com anonimato total - troca off em um mercado fechado.
"criando uma grande venda ou compra para confundir os outros que uma nova tendência está começando. Então, depois de obter o resultado desejado, eles se voltam e cancelam a ordem e trocam exatamente o oposto.
Quando os intermediários negociam algumas de suas ações em um ECN, isso cria problemas para os comerciantes do dia na implementação de suas estratégias. Não importa o quão complexo, inteligente e eficiente o software de negociação programável de um day trader seja, será sempre defeituoso e produzirá erros e perdas porque nem todos os dados estão presentes devido a essa manipulação por fabricantes de mercado e outros participantes.
Difícil rastrear a atividade secreta do Market Maker nas ECN's.
ECN's são as mesmas redes onde você ou eu, e muitos outros investidores de varejo, podemos negociar ações usando o software fornecido pelo corretor DAT.
Em uma rede ECN ATN (Rede de Comércio Alternativo de Rede de Comunicações Eletrônicas), os comerciantes individuais, corretores, comerciantes de dia, investidores institucionais e corretores de revendedores negociam sem a sua identidade revelada; então, tentar localizar quem os corretores de negociantes podem estar negociando em um ou vários ECNs não é exato.
Na ECN, todos os comerciantes são iguais no mesmo campo. Nenhuma cotação de nível 2.
Todas as ordens comerciais são combinadas e preenchidas automaticamente e anonimamente pelo software ECN.
Uma vez que as transacções ECN dos fabricantes de mercado não podem ser rastreadas pelo software de nível 2, os comerciantes do dia e os comerciantes de swing estão praticamente no escuro. Não há uma maneira clara e fácil de fazer negócios de dia bem sucedidos com Cotações de Nível 2 por causa dessa trufa.
Devido aos truques que os fabricantes de mercado desempenham, softwares técnicos, programas de negociação algorítmica, e até mesmo sua própria lógica, falharão em negociações bem sucedidas, porque todos os fatos da atividade comercial dos fabricantes de mercado não são contabilizados quando se utilizam Citações Nível 2.
Resumo das Cotações de Nível 2 em comparação com o acesso DAT Real-Time a uma troca não-nível 2 até agora.
Em citações de nível 2:
• você pode ver a identificação de fabricantes de mercado individuais e outros participantes do mercado para cada estoque.
• você pode ver o número de ações que cada uma negocia no NASDAQ e no OTC para outros comerciantes ou para outros comerciantes que possuem aspas de Nível 2.
• você pode ver quando os criadores de mercado criam licitação e solicitam pedidos sobre as ações que possuem para competir com a oferta e solicitar preços de outros fabricantes de mercado, corretores (que negociam partes de seus clientes)
• você não pode ver quando os fabricantes de mercado negociam anonimamente em um ECN, ou quantas ações eles trocam em um determinado momento.
• você pode negociar diretamente ações de um estoque com um fabricante de mercado através de uma plataforma de negociação de acesso direto de nível 2 fornecida por seu corretor.
• No NASDAQ, você verá pelo menos 3 fabricantes de mercado para qualquer estoque dado, porque 3 é o mínimo necessário para gerenciar cada estoque listado. A média é de cerca de 14 fabricantes de mercado por ação listada no Nasdaq, mas poderia ser até 42 ou mais fabricantes de mercado em ações de rápido movimento.
• No BB OTC, pelo menos 1 fabricante de mercado é necessário para cada estoque.
• Nas folhas cor-de-rosa, é necessário pelo menos 1 fabricante de mercado para cada estoque.
Em DAT em tempo real com NYSE e / ou Amex (também conhecido como NYSE MKT)
• você pode comprar pedidos e encomendas, o tempo e quantidade de ações para cada pedido, o horário eo número de ações compradas e vendidas.
• Especialistas não criam lances e pedem preços como os fabricantes de mercado; Em vez disso, os especialistas combinam a oferta e solicitam preços de corretores e comerciantes no piso do leilão, por telefone e por redes informáticas.
• você pode negociar diretamente ações de um estoque com o especialista através de uma plataforma de negociação de acesso direto a essa troca - isso é fornecido pelo corretor de acesso direto.
• Na NYSE e AMEX, apenas um especialista gerencia um estoque. Sem concorrência entre especialistas.
O trabalho do especialista é combinar as ordens de compra e venda do público comercial para uma ação e tentar criar equilíbrio de oferta e demanda para comprar e vender ordens, mesmo que isso signifique comprar ou vender ações.
Citações de nível 2: resumo final e alguns bits extras de informações que você pode querer estar ciente. . .
• As Cotações de Nível 2 são dados de transmissão em tempo real que revelam cotações de market-maker, lotes de lances, tempo em que cada lance e venda é preenchido e nomes de todas as negociações de market maker em todas as ações listadas na Nasdaq.
"Quanto mais comercializado um estoque e quanto maior o limite de mercado é desse estoque, mais fabricantes de mercado provavelmente estarão envolvidos nesse estoque. Os fabricantes de mercado médios por estoque são 14. Você pode ver isso para si mesmo ao visualizar as Cotações de Nível 2.
"Com citações de nível 2, os Comerciantes podem facilmente identificar quais fabricantes de mercado são (ou aparecem) mais interessados ​​em um estoque. Esta informação pode ser usada para identificar os padrões comerciais para cada fabricante de mercado e pode identificar tendências potenciais antes que elas aconteçam. Na realidade, isso não funciona tão perfeitamente como esperado, uma vez que os fabricantes de mercado tentarão enganar comerciantes - como descrito anteriormente nesta página.
• Cada lote de ações detidas e negociadas por um determinado fabricante de mercado tem um preço de cotação que muda e pode diferir de outros fabricantes de mercado do mesmo estoque por causa da concorrência para vender ou comprar seus lotes primeiro e espero obter lucro. Toda essa atividade de ordem é vista nas citações de Nível 2.
"Os fabricantes de mercado só têm muito tempo, por lei, para manter uma grande quantidade de ações antes de serem obrigados a comprar ou vender a outros fabricantes de mercado e a investidores de varejo como você e eu.
Os preços de cotações do Market Maker também podem diferir ligeiramente das cotações em tempo real que você vê na área de trabalho de nível 1 ou no Yahoo Finance por preços competitivos entre fabricantes de mercado.
Se você tem acesso a Cotações de nível 2, mas tenha suas ordens preenchidas por um corretor online, então você pode se perguntar por que você não obteve um preço específico ou obteve um preço melhor ou pior do que o que você vê citado por um dos fabricantes de mercado . A razão é que qualquer um dos fabricantes de mercado pode estar preenchendo seu pedido.
Seu pedido on-line não é necessariamente para o fabricante de mercado com o melhor preço possível por ação.
"As diferenças nos preços dos lotes de ações entre os fabricantes de mercado são muito pequenas - frações de um percentual na maioria dos casos - e não precisam se preocupar com você. Você não precisa se preocupar ou se preocupar com a forma como um estoque é negociado em segundos de lucro com movimentos minúsculos nos preços das ações.
Por que não se preocupar? Você não precisa se preocupar com as frações de um lucro percentual quando, na verdade, você está procurando o comércio de ações para um lucro médio de aproximadamente 3% a 30% por comércio e, possivelmente, muito maior.
Desta forma, você evita de forma limpa todo o ruído branco e comerciantes de dias sofisticados e fabricantes de mercado jogam. Você evita os jogos altamente intensivos tão comuns na troca diária. Você está negociando em uma largura de banda diferente por assim dizer.
Você completou este estudo nas citações do Nível 2.
Na próxima página, você receberá uma comparação muito breve entre Citações de Nível 1 e Citações de Nível 2. Esta lição é curta e simplista e bastante eficaz para entender o quão importante cada um é para o investidor extraordinário.