Estratégias de negociação gás natural

Opções de troca de gás natural.

As opções permitem que os comerciantes alavancem suas apostas sobre os ativos subjacentes representados pela opção. Esses instrumentos financeiros úteis podem ser usados ​​para negociar ações, títulos, moedas e até futuros e commodities. Neste artigo, vamos nos concentrar nos conceitos básicos de troca de opções de gás natural.

Ao contrário das opções para vender ou comprar ações, onde a opção pode ser executada em troca do ativo subjacente diretamente, as opções de gás natural são exercidas em contratos de futuros que representam gás natural contratado para entrega. Isso não é algo que um comerciante deve perder o sono, uma vez que um contrato de futuros é o máximo de segurança que um certificado de estoque.

Na prática, as opções de gás natural funcionam como qualquer outro tipo de opção, com uma chamada representando uma posição longa e uma posição representando uma posição curta. Enquanto um comerciante pode ir ao touro cheio ou suportar comprando um ou outro, é mais comum usar preços de exercício para criar um spread sobre o qual as opções combinadas podem render um retorno decente com riscos controlados. Claro, uma vez que você começa a combinar chamadas e coloca uma série de preços de ataque e factorizando os limites de tempo, você pode acabar com estratégias complexas que soam como bandas de metal de cabelo 80s, como o "condor de ferro".

Influências nos preços do gás natural.

Todas as apostas direcionais como spreads de urso e spreads de touro, e até estratégias neutras, como a propagação de borboletas, exigem que um comerciante tenha uma idéia sobre a maneira como os preços do gás natural estão indo, com base nos dados disponíveis. Para opções sobre o gás natural dos EUA, a US Energy Information Administration (EIA), é o lugar para obter toda a informação sobre os níveis de oferta, produção e variação de normas históricas. A EIA também acompanha as importações e exportações de gás. Enquanto a Agência Internacional de Energia é uma fonte para acompanhar as mudanças de produção no exterior.

Não é tudo sobre fornecimento e produção, no entanto, como o tempo pode ser um curinga que lança projeções voltadas para o futuro. Por exemplo, verões quentes podem aumentar os preços do gás natural à medida que mais energia é consumida para alimentar o ar condicionado. O preço do petróleo também tem um impacto, já que o equipamento pode ser compartilhado e as mesmas empresas podem estar explorando e produzindo petróleo e gás. Por exemplo, o avanço tecnológico compartilhado através da fraturação hidráulica aumentou a produção de petróleo e gás nos EUA, diminuindo o preço do gás natural em momentos em que teria aumentado tradicionalmente.

As opções de gás natural e as estratégias utilizadas para comercializá-las são as mesmas que para qualquer outra opção. A diferença e o principal desafio para os comerciantes é que os fatores que influenciam os preços do gás natural são os de uma commodity em vez de um estoque. Não há números de ganhos trimestrais para causar volatilidade em intervalos estabelecidos, nem uma única contratação ou demissão de CEOs que aparecem no gráfico de preços. A troca de opções de gás natural requer familiarizar-se com os relatórios de EIA, os números de exportação de gás natural liquefeito (GNL) e assim por diante. Depois de ter os dados, existem múltiplas estratégias que podem ser usadas para lucrar com a mudança direcional esperada ou a volatilidade / estabilidade dos preços.

Como começar a comercializar o gás natural.

O preço do gás natural flutua de momento a momento, pois é negociado publicamente em uma troca. O preço do gás natural é determinado pela oferta e demanda globais para a mercadoria física, bem como as expectativas e oferta e demanda dos comerciantes. Os comerciantes do dia não avaliam o & # 34; real & # 34; valor do gás natural. Em vez disso, os comerciantes do dia lucram com as flutuações diárias dos preços na mercadoria, tentando ganhar dinheiro, quer ele cresça, cai ou seu valor permanece quase o mesmo.

Como Day Trade Natural Gas - Futures Markets.

O comércio de gás natural do dia está especulando em seus movimentos de preços de curto prazo. O gás natural físico não é manipulado ou obtido, mas todas as transações comerciais ocorrem eletronicamente e somente lucros ou perdas são refletidos na conta de negociação.

Há várias maneiras de trocar o gás natural no dia. Uma maneira é através de um contrato de futuros. Um contrato de futuros é um acordo para comprar ou vender algo - como gás natural, ouro ou trigo - em uma data futura. Os comerciantes do dia fecham todos os contratos (negociações) a cada dia e obtêm lucros ou prejuízos em cada negociação com base na diferença entre o preço que eles compraram e o preço que eles venderam.

Comércio de futuros de gás natural através da Chicago Mercantile Exchange (CME Group). Existem vários tipos de gás natural e contratos, que podem ser negociados. O contrato mais negociado, preferido pelos comerciantes do dia, é o Henry Hub Natural Gas Futures (NG).

Cada contrato representa 10.000 milhões de unidades térmicas britânicas (mmBtu).

Na troca de futuros, o preço do gás natural (NG) flutua em incrementos de US $ 0,001. Esse incremento é chamado de & # 34; tick & # 34; - é o menor movimento que um contrato de futuros pode fazer. Se você comprar ou vender um contrato de futuros, quantos carrapatos o preço se afasta do seu preço de entrada determina seu lucro ou prejuízo.

Para calcular o seu lucro ou prejuízo (sua plataforma de negociação mostra você, mas é bom entender como isso funciona), você precisará primeiro saber o valor do contrato no qual você está negociando.

Para um contrato de gás natural (NG), o valor de marca é de US $ 10. Isso ocorre porque o contrato representa 10 000 mmBtu e 10 000 mmBtu multiplicado pelos resultados de US $ 0,001 no tamanho da marca em US $ 10. Isso significa para cada contrato, um movimento de um toque resultará em um lucro ou prejuízo de US $ 10. Se mover 5 tiques, você ganha ou perde $ 50. Se mover 5 tiques e você está segurando 3 contratos, seu lucro ou prejuízo é de US $ 150.

O valor que você precisa em sua conta ao dia comercializa um contrato de futuros de gás natural (NG) depende do seu corretor de futuros. O NinjaTrader, por exemplo, exige que você tenha US $ 1000 em sua conta para abrir uma posição de troca do dia para um contrato de gás natural (NG). Você também precisa do suficiente na conta para acomodar possíveis perdas (precisa de mais de US $ 1000). Veja o Capital Mínimo Requerido para começar os Futuros de Negociação do Dia.

Esses números assumem que você negocia e encerra as posições antes que o mercado feche todos os dias. Se você tiver posições durante a noite, você está sujeito aos requisitos de Margem Inicial e Margem de Manutenção, o que exigirá que você tenha mais dinheiro em sua conta.

Como Day Trade Natural Gas - ETFs e / ou Stock Market.

Outra maneira de negociar gás natural é através de um fundo que negocia em bolsa de valores, como o United States Natural Gas Fund (UNG). Ou, se quiser uma opção mais volátil (se move três vezes mais por dia), o ETN 3X Long Natural Gas ETN. Se você tem uma conta de negociação de ações, você pode negociar os movimentos de preços em gás natural.

Outro produto popular de gás natural é o 3X Inverse Natual Gas ETN (DGAZ). Ele se move na direção oposta do preço do gás natural, diariamente.

Os movimentos de preços intradiários desses produtos refletem as variações diárias (não a longo prazo) dos preços do gás natural.

Os produtos comercializam como ações. O movimento do preço mínimo é de US $ 0,01, portanto, você faz ou perde $ 0,01 por cada ação que você possui cada vez que o preço muda de um centavo.

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As ações e os ETFs normalmente são negociados em 100 blocos de ações (chamados de lotes), então, se o preço mover um centavo e você estiver segurando 100 ações, você faz ou perde $ 1. Se o preço se mover $ 1, de US $ 5 para US $ 6, você faz ou perde US $ 100 em sua posição de 100 ações. Se você está segurando 500 ações, você faz ou perde $ 500 com esse mesmo movimento de preço.

O valor que você precisa na sua conta ao dia trocar um ETF de gás natural depende do preço do ETF, sua alavancagem e tamanho da posição.

Para negociação comercial ou ETFs nos EUA, você precisa ter um saldo de conta de negociação mínima de $ 25,000. Dependendo da quantidade de renda que deseja gerar e sua alavancagem, você pode querer ter mais de $ 25,000 disponíveis para você. Consulte Capital Recomendado Mínimo para as ações de negociação diária para obter orientação sobre quanto capital você deve começar dia a negociar ETFs e ações com.

Para as estratégias de negociação diária a serem usadas nos mercados de gás natural, veja as categorias Day Trading Strategies for Any Market e Trading Systems.

Produtos básicos: gás natural.

Consistindo principalmente em metano, o gás natural é encontrado ao lado de camas de carvão e outros depósitos de combustíveis fósseis em todo o mundo. É usado extensivamente em todo os Estados Unidos para aquecer casas e gerar eletricidade e tem importantes aplicações em ambientes comerciais e industriais. Nos Estados Unidos, cinco estados - Texas, Califórnia, Louisiana, Nova York e Flórida - representam cerca de 39% do consumo.

Especificações do contrato.

10 000 milhões de unidades térmicas britânicas (mmBtu)

Todos os meses: F, G, H, J, K, M, N, Q, U, V, X, Z.

CME Globex: Domingo - Sexta-feira, 6:00 p. m. - 17:00. (há uma hora de intervalo das 5:00 às 6:00 p. m. a cada dia)

Três dias úteis antes do primeiro dia do mês de entrega.

US dólares e centavos por mmBtu.

$ 0.001 por mmBtu ($ 10 por contrato)

Produção.

Quase 80% das reservas mundiais de gás natural comprovadas são encontradas em 10 países: a Rússia tem mais, com cerca de 25% das reservas totais, seguido pelo Irã e Qatar no Oriente Médio. Outros países de topo incluem o Turquemenistão, os EUA, a Arábia Saudita e os Emirados Árabes Unidos. Os EUA produz quase todo o gás natural que usa e cinco estados representam quase dois terços da produção total de gás natural seco dos EUA: Texas, Pensilvânia, Oklahoma, Wyoming e Louisiana.

Drivers de preço.

Pequenas mudanças na oferta ou demanda podem resultar em movimentos substanciais de preços que, em última instância, trazem a demanda ea demanda de volta ao equilíbrio. Os fatores que afetam a oferta e a demanda, e portanto o preço, incluem:

variações na produção de gás natural o volume de importações e exportações níveis de armazenamento variações de crescimento econômico no inverno e os preços do tempo de verão dos combustíveis concorrentes.

Estratégias de negociação de gás natural.

O gás natural terminou em março de 2018 com quase um ganho de 14%, mas perdeu 16,2 por cento no trimestre, e a volatilidade desoladora neste mercado faz com que seja uma mercadoria muito difícil de negociar.

Para os comerciantes, a Mãe Natureza aumenta a imprevisibilidade e pode ser um inimigo formidável, desempenhando um papel importante na determinação da demanda de gás natural, já que cerca de 50% das famílias dos EUA usam a mercadoria para aquecer ou resfriar suas casas.

Como tal, os comerciantes de gás natural não devem apenas entender o peso da oferta e da demanda, eles também devem observar atentamente a previsão do tempo.

Aqui é o que você precisa saber: os preços do gás natural são de natureza cíclica. A demanda é maior durante os meses de inverno (dezembro-fevereiro) e após uma calamidade, a demanda se recupera novamente durante os meses de verão (julho-agosto). Durante o resto do ano, a demanda é menor devido a condições meteorológicas mais leves.

De acordo com o relatório semanal do inventário de gás natural da Administração de informações de energia dos EUA (EIA), os estoques caíram 25 bilhões de pés cúbicos por dia (Bcf / d), o que é igual à média de cinco anos. No entanto, os estoques são 68 por cento maiores em relação ao mesmo período do ano passado e 52 por cento acima da média de cinco anos. Relacionado: Foto chocante: quase 30 petroleiros no engarrafamento da costa iraquiana.

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De acordo com o EIA, o consumo de gás natural em 2018 foi de 75,3 Bcf / d, enquanto que a demanda em 2018 deverá aumentar para 76,8 Bcf / d em 2018 e atingir 77,3 Bcf / d em 2017. Essa demanda crescente é impulsionada pela maior demanda de setor de energia elétrica, produtos químicos e fertilizantes. Relacionado: Retornos de etapas de óleo em dados de EIA em alto.

Quando a oferta não consegue atender a demanda, os preços aumentam. A produção em 2018 foi em média de 78,9 Bcf / d, o que representa um aumento de 4 Bcf / d em relação a 2017. Devido à queda da contagem de plataformas e menores preços do gás natural, a EIA espera que o crescimento desça para 0,9% em 2018 e novamente aumente em 2,1% em 2017.

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Correspondente ao cenário de oferta e demanda, a EIA projeta os preços do gás natural Henry Hub para uma média de US $ 2,25 / MMBtu em 2018 e US $ 3,02 / MMBtu em 2017.

Depois de analisar a demanda, o fornecimento e a natureza cíclica do gás natural, vamos tentar fazer algumas previsões de preços com base nos gráficos.

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A baixa de US $ 1.611 / MMBtu feita em 04 de março de 2018 foi comprada de forma agressiva pelos comerciantes. Encontramos fortes padrões de divergências de alta no gráfico, o que deve suportar um movimento em direção a $ 2.175 / MMBtu.

Em contrapartida, US $ 1,80 / MMBtu deve atuar como um suporte decente. Os comerciantes devem usar dips para US $ 1,80 para assumir posições longas com uma perda de parada abaixo dos mínimos e um alvo de US $ 2,17 e um alvo otimista de US $ 2,40 no final do ano.

No final do dia, os preços do gás natural continuarão a ser voláteis, reagindo às notícias relacionadas ao clima e a qualquer novidade sobre uma grande interrupção da oferta. A enorme queda na contagem de plataformas e os produtores de gás natural em dificuldades colocaram um piso abaixo dos preços; No entanto, o aumento da eficiência e resiliência dos fornecedores existentes e o fornecimento adicional a ser comissionado continuam a aumentar os preços.

Sob tais circunstâncias, é provável que os preços se troquem em uma ampla gama até que os fundamentos da oferta e da demanda sejam equilibrados.

Os comerciantes devem utilizar o intervalo de negociação para assumir posições de curto prazo em vez de uma visão de longo prazo. No entanto, devido a preços deprimidos, qualquer notícia adversa pode aumentar os preços consideravelmente mais elevados.

Por Rakesh Upadhyay para Oilprice.

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Rakesh Upadhyay.

Rakesh Upadhyay é escritor da empresa de consultoria Divergente LLC, com sede nos EUA.

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Estratégias de negociação de gás natural.

As estratégias de comércio de gás natural são determinadas por duas forças: os títulos utilizados para o comércio de gás natural e as tendências sazonais e de longo prazo que criam preços variados no mercado. As estratégias de gás natural comercializam também o valor de outros produtos energéticos. Cada estratégia oferece oportunidades de lucro, desde que o gerenciamento adequado de riscos e as paradas de proteção sejam empregadas.

Oportunidades de comércio de gás natural.

O gás natural pode ser negociado no mercado de futuros como uma commodity. O uso dos mercados futuros oferece grande alavancagem, especialmente quando usado para negociar grandes tendências. O gás natural também pode ser negociado como um fundo negociado em bolsa, que é um estoque que possui apenas empresas de gás natural. As empresas individuais também podem ser compradas tanto como fornecedor de longo prazo de gás natural como para a transmissão de gás natural através de uma estratégia de encanamento. Essas ações muitas vezes pagam dividendos bonitos e são uma jogada de renda.

Os investidores também podem investir na exploração de gás natural. As ações são avaliadas de acordo com as vendas esperadas do estoque de gás natural que controlam. Todas essas possibilidades são encontradas na arena do investimento. O gás natural geralmente é negociado usando uma das três estratégias: o valor relativo do gás natural para o petróleo e outros produtos energéticos; a demanda sazonal de gás natural nos meses de inverno; e o preço de longo prazo das ações de energia - especialmente o valor estratégico do gás natural, que é limpo e abundante nos Estados Unidos.

Estratégias sazonais.

As estratégias de gás natural para produtos sazonais são um comércio de futuros e opções padrão. Os comerciantes prevêem, a partir de relatórios meteorológicos e climatologistas, os padrões climáticos esperados, especialmente durante os meses de inverno de alta demanda. Como o comércio é sazonal, os comerciantes tendem a usar futuros, opções de futuros e opções sobre ações para alavancar o valor do comércio. Como resultado, os prémios de opções tendem a se mover para valores extremos e, em seguida, diminuem rapidamente à medida que o mercado antecipa tendências de aquecimento. Os comerciantes também comercializam gás natural dependendo do nível de atividade econômica. A demanda diminui durante as recessões econômicas, diminuindo os preços, mas com a antecipação da recuperação econômica. Para esses negócios, os investidores costumam comprar ações de entidades de transmissão de gás natural e empresas de exploração porque a demanda e o valor de seus estoques valem mais.

Estratégias de longo prazo.

Nos últimos anos, o gás natural negociou em linha com a grande queda no petróleo. Estas são estratégias rentáveis ​​porque, em certos preços, grandes clientes institucionais, como empresas e produtores de energia, movem a produção de energia de petróleo para gás. A medida da energia, unidades térmicas britânicas ou BTUs, são diferentes para cada fonte de energia. Os consumidores usam o menor preço de energia disponível. Esse efeito de substituição mantém o valor relativo das energias de petróleo, gás, energia nuclear e alternativa em uma estreita rede de relações de preços. Dada a importante disponibilidade estratégica de gás natural, particularmente nos Estados Unidos, o gás natural pode tornar-se o beneficiário de ações fiscais e legislativas, efetivamente aumentando seu valor.

Estratégias de negociação com poupança de gás natural.

Os futuros e opções de gás natural são comercializados como outras commodities em relação a discrepâncias de preços que envolvem as datas de vencimento de prazo próximo e mais longo. As estratégias de opções envolvendo chamadas cobertas podem ser usadas para produzir renda com risco mínimo. O gás natural também é negociado em uma variedade de estratégias para produzir ganhos se o preço aumenta, cai e tendências em uma faixa estreita.

Referências.

Sobre o autor.

Após uma carreira de 18 anos em Wall Street como comerciante de títulos municipais e hipotecários, Carmelo Montalbano desenvolveu uma aplicação comercial muito grande que gerenciou mais de 30 carteiras institucionais. As aquisições de tecnologia e pequenas empresas continuam a ser o seu principal interesse.

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